股份首次覆盖LOL比赛赌注平台给予增持评级932元

作者:LOL比赛赌注平台   时间:2022-09-27 10:51

LOL比赛赌注平台首次覆盖,给予增持评级,目标价9.32元。预计公司2018-2020年EPS0.34、0.42、0.49元中国石油股票行情2019,增长率分别为175%、24%和15%,对应于 22/18/16 的当前股价 PE。采用分部估值法中国石油股票行情2019,中石油整体市值为17058亿中国石油股票行情2019,对应的目标价为9.32元。首次覆盖并给予增持评级。

油价中心提升,盈利能力提升。我们比市场更加乐观中国石油股票行情2019,认为2019年布伦特原油价格中心在70-75美元/桶,高于市场预期的5-10美元/桶。公司是中国最大的油气生产商和销售商,公司原油全成本为48-53美元/桶。公司1P储量129亿桶,产量近9亿桶。弹性/市值是A股最大的上游矿业公司。油价每上涨 10 美元,业绩就会增加 67 亿美元。 EPS将增加0.22元/股。

天然气行业带来增量增长。 2020年之前,天然气需求将增长15%,预计公司天然气销售增长率将达到15%。进口气方面,由于气源的扩大和新合同的签订,预计亏损将继续减少;国内用气是由于国家发改委价格调整机制的市场化。供给比例的提高和20%的门市价涨幅预计将增加公司业绩90亿元,每股EPS增加0.05元。

LOL比赛赌注平台炼化板块和销售板块保持稳定。炼油销售板块整体市场份额稳定。公司拥有1.4万吨原油加工能力,1.7吨成品油销售,2.20,000个加油站,两个板块利润预计保持板块利润600亿。

风险提示:油价下跌中国石油股票行情2019,天然气价格下跌,天然气需求低于预期。

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