研报LOL比赛赌注平台被低估的“电池BMS储能”黑

作者:LOL比赛赌注平台   时间:2022-08-19 17:54

LOL比赛赌注平台科大国创(300520)精要:

①民生证券吕伟认为公司是被是低估的“BMS+储能”黑马,公司是奇瑞两款重磅新能车型的核心供应商,2022年上半年奇瑞新能源车销量为10.53万辆已超去年全年,核心客户的高速成长保证了公司BMS的出货量增速;

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LOL比赛赌注平台②奇瑞目前正与华为、立讯精密等巨头开展合作力求突破,这也为公司BMS的拓展打开想象空间,同时公司也在向电池领域延伸,与宁德时代、多氟多、国轩高科等厂商开展合作,拟建设3GWh动力/储能电池产能;

③BMS产品同样适用于储能产品,近期公司与三峡携手推动某项目落地,项目系统包括电池PACK、管理系统、变流器等,后续公司可凭借传统软件业务所积累的三大电信运营商、国家电网、华润电力等大型客户,项目拓展空间值得期待;

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LOL比赛赌注平台④民生证券吕伟预计2022-2024年归母净利润分别为1.4/2.5/4.0亿元,同比增速分别为35%/79%/59%,保守给予公司2023年PE值为25倍,对应25.70元/股; ⑤风险提示:行业竞争加剧、客户拓展进度不及预期等。

随着新能源行业大发展,一些信息化企业也在积极寻求变革,向新兴领域加速拓展。

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LOL比赛赌注平台民生证券吕伟挖出一家切入汽车与储能市场的软件服务商科大国创,公司前瞻布局BMS(电池管理系统)业务,是奇瑞两款重磅新能车型的核心供应商,2022年上半年奇瑞新能源车销量为10.53万辆已超去年全年,核心客户的高速成长保证了公司BMS的出货量增速。 奇瑞目前与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现更高一步的突破,而这也为公司BMS的拓展打开想象空间。同时公司也在推进产业链的延伸,从BMS供应商向电池领域拓展。

BMS产品同样适用于储能产品,近期公司与三峡携手推动某项目落地,标志着公司储能业务具备商业化的能力,考虑到公司自身在信息化多年积累的运营商、能源集团等大型客户中兴新能源客车出货量,储能业务的拓展也值得期待。 民生证券吕伟预计2022-2024年归母净利润分别为1.4/2.5/4.0亿元,同比增速分别为35%/79%/59%中兴新能源客车出货量中兴新能源客车出货量,保守给予公司2023年PE值为25倍,对应25.70元/股。

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新能源车销量高增,携手巨头探索破局之道 BMS是电池和整车控制器以及驾驶者的沟通桥梁,通过控制接触器控制动力电池组的充放电,并向VCU上报电池系统的基本参数和故障信息。公司主要覆盖乘用车、低速车、储能、军工的BMS中兴新能源客车出货量,同时在尝试向BMS产业链集成,延伸至BDU、PACK等模式。

公司是奇瑞BMS的主要供应商,后者目前主要以A00车为主,随着奇瑞与华为、立讯的合作已然开展,后续在巨头加持下公司实现车型上的突破值得期待。 依托BMS业务所构筑的高壁垒,公司向自建电池产线延伸。目前公司已经与宁德时代、多氟多、国轩高科等厂商开展合作,而根据公司7月11日披露的定增公告,国创拟投资15.1亿元建设电池产线,项目达产后形成智能网联与智慧能源系统配套的年产3GWh动力/储能电池产能。 储能空间广阔,携手客户推进项目落地 储能系统同样需要BMS。完整的电化学储能系统主要由电池组、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、储能变流器(PCS)以及其他电气设备构成。

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公司正在积极参与推进三峡集团某储能项目实施工作,计划为某污水处理厂建设直流级联型储能微网系统项目。公司计划交付的储能项目是一套公司自主研发、设计的直流级联储能系统中兴新能源客车出货量,该系统包括电池PACK、BMS+EMS、PCS、集装箱等。

根据 CNESA 的数据,2021 年,国内电化学储能累计装机规模 5729.7MW,同比增长 74.5%。公司的优势之一在于传统主业软件服务20年来积累的深厚客户资源,其中涵盖三大电信运营商、国家电网、华润电力等多方储能建设大户,因此项目拓展的空间值得期待。

LOL比赛赌注平台此外,公司作为老牌软服厂商,主要面向运营商、能源集团、政企客户等市场,IT 需求绵长而稳定。在数字经济成为顶层规划的大背景下,软件业务预计仍会为公司贡献稳定的业绩增长。